Financement du LBO sur Phase Neutre (123 Elec) : De Gaulle Fleurance a accompagné le pool bancaire dans le cadre de la mise en place de la dette bancaire

Deals 19 mars 2026

De Gaulle Fleurance a conseillé la Caisse d’Epargne et de Prévoyance d’Auvergne et du Limousin, la Caisse d’Epargne et de Prévoyance Loire Drôme Ardèche, la Caisse d’Epargne et de Prévoyance de Rhône-Alpes et le Crédit Lyonnais en qualité de co-arrangeurs, ainsi que les autres banques prêteuses dans le cadre de la reprise majoritaire de Phase Neutre (123Elec), via un LBO tertiaire réalisé par les managers du groupe aux côtés de Siparex Midcap, BNP Paribas Développement, Carvest, Garibaldi Participations et Arkéa Capital.

Créé en 2008 et dirigée depuis 2018 par Michel Chaves, Phase Neutre (123 Elec) est le leader français de la distribution en ligne de matériel électrique à destination des professionnels et des particuliers.

Cette opération marque une nouvelle étape stratégique dans le développement du Groupe, renforçant son positionnement sur le marché français du e-commerce spécialisé dans le matériel électrique.

Basé à Saint-Etienne, avec un site de stockage logistique internalisé, le groupe emploie 115 salariés et a réalisé un chiffre d’affaires consolidé supérieur à 90 M€ en 2025, contre 43 M€ en 2019.

De Gaulle Fleurance (May Jarjour, Associée, Claire Haas, Senior Counsel, et Hugo Nougarolis, avocat junior) a accompagné les co-arrangeurs, Caisse d’Epargne et de Prévoyance d’Auvergne et du Limousin (Stéphane Courageot et Vincent Becquevort), Caisse d’Epargne et de Prévoyance Loire Drôme Ardèche (Louise Chometon), Caisse d’Epargne et de Prévoyance de Rhône-Alpes (Frédéric Faure et Yvan Mathieu) et le Crédit Lyonnais (Sylvain Monteil), qui ont coordonné le pool bancaire et arrangé la dette bancaire destinée notamment au financement partiel de cette opération autour d’un pool bancaire constitué de CIC Lyonnaise de Banque, BNP Paribas et Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel Loire – Haute-Loire.